| Единственная криптовалютная биржа с моделью исполнения исключающей CLOB.

Central Limit Order Book (CLOB)

Цифровая система, используемая в торговле для сопоставления ордеров на покупку и продажу на основе приоритета цены и времени. Она отображает все доступные заявки и предложения для актива, позволяя трейдерам видеть глубину рынка и эффективно исполнять сделки. К сожалению, на криптовалютных торговых платформах CLOB позволяет маркет-мейкерам конкурировать с розничными трейдерами, что приводит к нечестным практикам, когда розничные трейдеры оказываются в невыгодном положении. Поэтому на платформе Ouinex используется модель исполнения без CLOB (NC).

Что такое CLOB?

Central Limit Order Book (CLOB) — это цифровая система, используемая в торговле для сопоставления ордеров на покупку и продажу в организованном, прозрачном и эффективном виде. Представьте, что это центральный хаб, где собираются все заявки на покупку (биды) и предложения на продажу (оферы) актива.

Как это работает

Сопоставление ордеров: Система приоритезирует ордера по цене (лучшие цены получают приоритет) и времени (ордера, размещенные раньше, исполняются первыми, если цены совпадают).
Глубина рынка: Трейдеры могут видеть доступные биды и оферы на разных ценовых уровнях, что дает представление о предложении и спросе на актив.
Эффективное исполнение: Ордеры автоматически сопоставляются и исполняются, когда цены совпадают, что обеспечивает справедливость и скорость.

Пример

Представьте, что трейдер хочет купить 100 акций по цене $50, а другой трейдер хочет продать 100 акций по той же цене. CLOB сопоставляет эти два ордера, и сделка выполняется мгновенно. Если никто не предлагает акции по цене $50, ордер покупателя остается в книге до тех пор, пока кто-то не сопоставит его.

Почему это полезно

Прозрачность: Все трейдеры видят одну и ту же информацию, такую как цены и объемы, создавая равные условия.
Ликвидность: CLOB объединяет ордера от множества участников, что упрощает покупку и продажу активов.
Определение цены: Показ всех доступных бидов и оферов помогает трейдерам понять текущие настроения на рынке.

Недостатки CLOB

Несмотря на свои преимущества, CLOB имеет значительные слабые стороны, особенно на криптовалютных торговых платформах, где участвуют как институциональные, так и розничные трейдеры:

Неравные условия: Крупные финансовые институты имеют преимущество перед розничными трейдерами. Они могут видеть ту же книгу ордеров, но обладают ресурсами для более быстрого размещения, отмены и корректировки ордеров.
Манипулятивные практики: Тактики, такие как спуффинг, когда размещаются ложные ордера для создания ложного впечатления о спросе или предложении, и охота на стопы, когда движения цены целенаправленно активируют ордера стоп-лосс, эксплуатируют розничных трейдеров.
Мойка торговли: Некоторые участники могут заниматься мойкой торговли — покупать и продавать один и тот же актив для создания иллюзии рыночной активности — что дополнительно вводит трейдеров в заблуждение о реальных рыночных условиях.
Двойная роль маркет-мейкеров: Маркет-мейкеры могут как устанавливать цены (производить), так и реагировать на цены (поглощать), что позволяет им влиять на рынок таким образом, что это может быть невыгодно для меньших участников.

Таким образом, хотя CLOB отлично работает на таких платформах, как NYSE, где крупные финансовые институты соревнуются с другими крупными финансовыми институтами, это не справедливая система, когда розничные трейдеры торгуют против этих крупных институтов. Вот почему на платформе Ouinex мы используем модель исполнения без CLOB (модель NC).

Вкратце

Хотя CLOB является основным инструментом для современной торговли, его прозрачность может работать против розничных трейдеров, особенно на крипторынках. Крупные игроки используют видимость книги ордеров для манипуляции ценами и торговой активностью, что делает необходимым для меньших трейдеров оставаться информированными и осторожными. На платформе Ouinex мы используем модель исполнения без CLOB (модель NC).