均值回歸

什麼是均值迴歸？

均值回歸 是一種交易策略，其基礎是價格和回報最終會隨著時間的推移回到平均水平.假設任一方向的極端價格變動都是暫時的，價格將恢復到長期平均.

主要特點

• 平均價格水平：此策略依賴「平均」價格的概念，通常由歷史數據或移動平均線等技術指標決定.
• 超買和超賣情況：該策略尋找資產與其平均價格偏離過遠的情況，表示該資產可能超買（太貴）或超賣（太便宜）.
• 回歸均值：交易者預計價格將恢復到平均水平，因此他們以與價格變動相反的方向進行交易.

運作原理

使用均值回歸的交易者將確定資產在特定時期內的平均價格（例如 50 天移動平均線），並尋找價格偏離該平均線太遠的情況.如果價格波動過高，他們可能會做空該資產，期望其回落至平均值.如果價格跌得太低，他們可能會購買，期望價格回升至平均.

例子

假設一隻股票的交易價格通常在 100 美元左右，但在過去一周，它已上漲至 120 美元.均值回歸交易者可能認為價格“太高”，並預計價格會回落至 100 美元的平均水平，因此他們可能會建立空頭部位.相反，如果股票跌至 80 美元，他們可能會買入，並押注該股將回升至 100 美元.

好處

• 價格調整利潤：當價格在偏離太遠後回到歷史平均時，交易者可以獲利.
• 簡化策略：均值回歸策略通常依賴明確的技術指標，使其相對容易遵循.
• 在橫向市場中有用：此策略最適合那些沒有表現出強勁趨勢但在一定範圍內波動的市場.

風險

• 趨勢逆轉：如果資產價格突破歷史區間（由於基本面因素），它可能不會恢復到平均值，導致重大損失.
• 市場噪音：暫時的小幅價格波動可能預示著錯誤的機會，導致交易者進行不成功的交易.
• 不適合趨勢市場：在趨勢市場中，價格可能會持續偏離均值，均值回歸策略可能會失敗.

簡而言之

均值回歸 依賴資產價格最終將回到長期平均的想法.交易者使用這種策略透過押注價格將恢復到「正常」水平來利用極端的價格波動.然而，重要的是要警惕可能破壞這種模式的強勁趨勢或根本性變化.