Futures Contract - (Kontrak Hadapan)

What Is a Futures Contract?

Futures Contract is a financial agreement between two parties to buy or sell an asset at a predetermined price on a specified future date. Futures contracts are commonly used in trading commodities, currencies, and financial instruments, allowing traders to hedge against price fluctuations or speculate on future price movements.

Teori

• Perjanjian Standard: Kontrak hadapan adalah standard, bermakna ia menetapkan kuantiti dan kualiti aset asas serta tarikh luput. Penstandardan ini membolehkan perdagangan mudah di bursa.
• Leveraj: Pedagang boleh mengawal kedudukan besar dengan jumlah modal yang agak kecil kerana leveraj. Sebagai contoh, jika kontrak hadapan memerlukan margin sebanyak 10%, pedagang boleh mengawal aset bernilai $10,000 dengan hanya meletakkan $1,000.
• Penyelesaian: Pada masa tamat tempoh, kontrak hadapan boleh diselesaikan dalam dua cara:
• Penyelesaian Fizikal: Aset sebenar dihantar (contohnya, tong minyak atau gantang gandum).
• Penyelesaian Tunai: Perbezaan antara harga kontrak dan harga pasaran pada masa tamat tempoh dibayar secara tunai, bermakna tiada penghantaran fizikal berlaku.
• Lindung Nilai dan Spekulasi: Pedagang menggunakan kontrak hadapan untuk tujuan berbeza: Pelindung Nilai melindungi daripada turun naik harga (contohnya, petani mengunci harga untuk tanaman mereka), Spekulator bertujuan untuk mendapatkan keuntungan daripada perubahan harga aset.

Contoh

Katakan seorang pedagang percaya bahawa harga emas akan meningkat dalam tiga bulan akan datang. Mereka memasuki kontrak hadapan untuk membeli emas pada $1,800/oz, dengan tamat tempoh dalam tiga bulan. Jika harga naik kepada $1,900/oz, mereka memperoleh keuntungan $100/oz. Sebaliknya, jika ia jatuh kepada $1,700/oz, mereka kehilangan $100/oz.

Now, imagine another trader believes that the price of gold will fall in the next three months. They could enter into a futures contract to sell gold at $1,800 per ounce. If the price of gold does drop to $1,700 at expiration, the trader can sell at the contract price of $1,800 while buying it back at the lower market price of $1,700, making a profit of $100 per ounce. However, if the price unexpectedly rises to $1,900, the trader will incur a loss, as they will have to sell at the agreed-upon price of $1,800 while the market price is higher.

Perkara Utama

• Kontrak Hadapan adalah perjanjian kewangan untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan pada tarikh akan datang, membolehkan pedagang melindung nilai atau berspekulasi.
• Kontrak hadapan adalah standard dan didagangkan di bursa, membolehkan pemindahan dan kecairan yang mudah.
• Kontrak ini melibatkan leveraj, membolehkan pedagang mengawal posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil, tetapi juga membawa risiko kerugian yang ketara.
• Penyelesaian boleh berlaku melalui penghantaran fizikal aset atau penyelesaian tunai berdasarkan perbezaan harga.

Secara ringkas, kontrak hadapan adalah seperti janji untuk membeli atau menjual sesuatu pada harga tertentu di masa hadapan, membolehkan pedagang merancang masa depan dan menguruskan risiko berkaitan perubahan harga.