Mean Reversion
Apa Itu Mean Reversion?
Mean Reversion adalah strategi dagangan berdasarkan idea bahawa harga dan pulangan akhirnya akan bergerak kembali ke arah purata atau tahap rata-rata sepanjang masa. Andaian ini adalah pergerakan harga yang ekstrem dalam mana-mana arah adalah sementara, dan harga akan kembali ke purata jangka panjangnya.
Ciri-Ciri Utama
- Tahap Harga Purata: Strategi ini bergantung pada konsep "harga purata", yang sering ditentukan oleh data sejarah atau penunjuk teknikal seperti purata bergerak.
- Kondisi Terlalu Beli dan Terlalu Jual: Strategi ini mencari situasi di mana aset telah menyimpang terlalu jauh daripada harga puratanya, menunjukkan bahawa ia mungkin terlebih beli (terlalu mahal) atau terlebih jual (terlalu murah).
- Kembali ke Purata: Pedagang mengharapkan harga untuk kembali ke tahap purata, jadi mereka akan berdagang dalam arah yang bertentangan dengan pergerakan harga.
Bagaimana Ia Berfungsi
Pedagang yang menggunakan mean reversion akan mengenal pasti harga purata aset dalam tempoh tertentu (seperti purata bergerak 50 hari) dan mencari masa di mana harga telah menyimpang terlalu jauh daripada purata ini. Jika harga bergerak terlalu tinggi, mereka mungkin akan menjual pendek, mengharapkan harga jatuh kembali ke purata. Jika harga turun terlalu rendah, mereka mungkin akan membeli, mengharapkan harga naik kembali ke purata.
Contoh
Bayangkan saham biasanya diperdagangkan sekitar $100, tetapi sepanjang minggu lepas, ia meningkat kepada $120. Seorang pedagang mean reversion mungkin percaya bahawa harga "terlalu tinggi" dan mengharapkan ia akan jatuh kembali ke purata $100, jadi mereka mungkin membuka posisi jual pendek. Sebaliknya, jika saham turun kepada $80, mereka mungkin akan membeli, dengan jangkaan ia akan naik kembali kepada $100.
Manfaat
- Keuntungan daripada Pembetulan Harga: Pedagang boleh memperoleh keuntungan apabila harga bergerak kembali kepada purata sejarah selepas menyimpang terlalu jauh.
- Strategi yang Mudah: Strategi mean reversion sering bergantung kepada penunjuk teknikal yang jelas, menjadikannya relatif mudah untuk diikuti.
- Berfaedah di Pasaran Sideways: Strategi ini berfungsi dengan baik di pasaran yang tidak menunjukkan tren yang kuat, tetapi bergerak dalam julat.
Risiko
- Penukaran Trend: Jika harga aset melampaui julat sejarahnya (kerana faktor asas), ia mungkin tidak kembali ke purata, menyebabkan kerugian besar.
- Kebisingan Pasaran: Fluktuasi harga kecil yang bersifat sementara mungkin menunjukkan peluang palsu, menyebabkan pedagang memasuki perdagangan yang tidak berjaya.
- Tidak Sesuai untuk Pasaran yang Berkecenderungan: Dalam pasaran yang berkemajuan, harga mungkin terus bergerak menjauh dari purata, dan strategi mean reversion mungkin gagal.
Secara Ringkas
Mean Reversion bergantung kepada idea bahawa harga aset akhirnya akan kembali kepada purata jangka panjangnya. Pedagang menggunakan strategi ini untuk memperoleh keuntungan daripada pergerakan harga ekstrem dengan bertaruh bahawa harga akan kembali kepada tahap "normal". Walau bagaimanapun, penting untuk berhati-hati dengan trend yang kuat atau perubahan asas yang boleh mengganggu pola ini.