Swaps (Derivatives)

Apakah Itu Swap (Berkaitan dengan Derivatif)?

Swap ialah kontrak kewangan di mana dua pihak bersetuju untuk menukar aliran tunai atau aset pada selang masa tertentu. Dalam konteks derivatif, swap biasanya digunakan untuk melindungi risiko atau membuat spekulasi terhadap perubahan dalam aset asas. Jenis swap yang paling biasa termasuk swap kadar faedah (di mana pihak menukar pembayaran faedah tetap untuk yang berubah-ubah) dan swap mata wang (di mana pembayaran ditukar dalam mata wang yang berbeza). Swap biasanya merupakan kontrak over-the-counter (OTC), yang bermaksud ia diperdagangkan secara langsung antara pihak tanpa melalui bursa.

Bagaimana Ia Berfungsi

• Salah satu pihak mungkin bersetuju untuk membayar kadar faedah tetap pada jumlah nominal, sementara pihak lain bersetuju untuk membayar kadar berubah yang berubah mengikut keadaan pasaran.
• Kedua-dua pihak menukar pembayaran ini berdasarkan terma swap, seperti tempoh dan kekerapan pembayaran.
• Jenis swap yang biasa termasuk swap kadar faedah, swap komoditi, dan swap mata wang.

Contoh

Swap Kadar Faedah: Bayangkan Pihak A mempunyai pinjaman dengan kadar faedah berubah, dan Pihak B mempunyai pinjaman dengan kadar faedah tetap. Mereka memasuki swap di mana Pihak A bersetuju untuk membayar Pihak B kadar faedah tetap, dan Pihak B membayar Pihak A kadar faedah berubah. Ini membolehkan Pihak A menstabilkan pembayaran mereka manakala Pihak B mungkin mendapat manfaat daripada perubahan kadar yang berubah.

Kenapa Ia Penting

• Swap membolehkan syarikat dan pelabur menguruskan risiko, terutamanya berkaitan dengan kadar faedah, komoditi, atau mata wang.
• Ia sering digunakan oleh institusi untuk melindung nilai terhadap perubahan pasaran, atau untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan harga pada masa depan.

Ringkasan

Secara ringkas, swap bagi derivatif adalah perjanjian di mana pihak-pihak menukar aliran tunai berdasarkan prestasi aset asas, membantu menguruskan risiko atau mendapat pendedahan kepada pergerakan pasaran yang berbeza.