Fundamental Analysis (Analyse fondamentale)

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale?

L’analyse fondamentale est une méthode d’évaluation utilisée pour déterminer la valeur intrinsèque d’un actif en examinant des facteurs économiques, financiers et contextuels. Elle aide les traders à identifier si un actif est surévalué ou sous-évalué en se basant sur ses fondamentaux.

Comment cela fonctionne

• Indicateurs économiques: Les traders étudient des indicateurs comme la croissance du PIB, les taux de chômage, les taux d’intérêt et l’inflation pour évaluer l’état de l’économie. Une économie forte tend à soutenir la hausse des prix des actifs.
• Performance d’une entreprise: Pour les actions, les traders analysent les bilans financiers, les revenus, les bénéfices, les marges et les niveaux d’endettement. Les ratios comme le PER (Price-to-Earnings Ratio) permettent de mesurer la rentabilité d’une entreprise par rapport à son cours boursier.
• Sentiment du marché: Les actualités et événements influencent également la valeur d’un actif. Par exemple, une annonce positive peut faire grimper les prix, tandis qu’une mauvaise nouvelle peut avoir l’effet inverse.
• Modèles d’évaluation: Les analystes fondamentaux utilisent des modèles comme l’analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) pour estimer la juste valeur d’un actif en calculant la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus.

Exemple

Un trader souhaite investir dans une entreprise technologique. Il examine son rapport trimestriel, son potentiel de croissance, ses concurrents, et les indicateurs économiques qui influencent le secteur. Si son analyse révèle que l’entreprise est performante et que ses actions sont sous-évaluées par rapport à ses fondamentaux, il pourrait décider d’acheter.

Now, imagine a trader considering investing in gold. They might analyze various factors affecting gold prices, such as global economic conditions, inflation rates, and interest rates. For instance, if inflation is rising, investors often turn to gold as a hedge against currency devaluation. The trader would also review supply and demand dynamics, looking at mining production levels and central bank purchases of gold. Additionally, they might consider geopolitical events, which can create uncertainty and drive more investors toward gold as a safe haven. If their analysis indicates strong demand for gold and potential price increases due to economic conditions, the trader might decide to invest in gold.

Points clés

L’analyse fondamentale évalue la valeur intrinsèque d’un actif en s’appuyant sur des indicateurs économiques, la performance d’entreprise, le sentiment du marché et des modèles d’évaluation.

• Elle aide à déterminer si un actif est surévalué ou sous-évalué.
• Cette méthode permet de prendre des décisions d’investissement éclairées en se concentrant sur les forces et faiblesses sous-jacentes d’un actif.

En bref, l’analyse fondamentale est un peu comme un travail de détective : rassembler des indices pour découvrir la véritable valeur d’un actif et prendre des décisions d’investissement basées sur ses fondamentaux.