Futures Contract - (Contrat à terme)

What Is a Futures Contract?

Contrat à terme (Futures Contract) : Accord légal standardisé pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date spécifiée dans le futur.

Comment cela fonctionne

• Accords standardisés: Les contrats à terme spécifient la quantité et la qualité de l’actif sous-jacent, ainsi que la date d’expiration, ce qui les rend facilement échangeables sur les marchés.
• Effet de levier: Les traders peuvent contrôler une position importante avec un capital relativement faible grâce à l’effet de levier. Par exemple, un contrat nécessitant une marge de 10 % permet de contrôler 10 000 $ d’un actif en déposant seulement 1 000 $.
• Règlement: À l’expiration, les contrats peuvent être réglés de deux manières:
• Livraison physique: L’actif est livré (barils de pétrole, tonnes de blé, etc.).
• Règlement en espèces: La différence entre le prix du contrat et le prix de marché est réglée en espèces, sans livraison physique.
• Couverture et spéculation: Les hedgers se protègent contre les fluctuations des prix (ex. : un agriculteur sécurisant le prix de sa récolte), tandis que les spéculateurs cherchent à tirer profit des variations de prix. Les hedgers se protègent contre les fluctuations de prix (par exemple, les agriculteurs verrouillant les prix de leurs récoltes), Les spéculateurs cherchent à profiter des variations des prix des actifs.

Exemple

Supposons qu'un trader pense que le prix de l'or va augmenter dans les trois prochains mois. Il entre dans un contrat à terme pour acheter de l'or à 1 800 $/oz, qui expire dans trois mois. Si le prix monte à 1 900 $/oz, il réalise un profit de 100 $/oz. Inversement, si le prix descend à 1 700 $/oz, il perd 100 $/oz.

Now, imagine another trader believes that the price of gold will fall in the next three months. They could enter into a futures contract to sell gold at $1,800 per ounce. If the price of gold does drop to $1,700 at expiration, the trader can sell at the contract price of $1,800 while buying it back at the lower market price of $1,700, making a profit of $100 per ounce. However, if the price unexpectedly rises to $1,900, the trader will incur a loss, as they will have to sell at the agreed-upon price of $1,800 while the market price is higher.

Points clés

• Un contrat à terme est un accord financier pour acheter ou vendre un actif à une date future à un prix convenu.
• Ces contrats sont standardisés et négociés sur des marchés, offrant liquidité et transférabilité.
• Ils permettent d’utiliser l’effet de levier, mais augmentent également le risque de pertes importantes.
• Le règlement peut impliquer une livraison physique ou un règlement en espèces.

En résumé, un contrat à terme est comme une promesse d’achat ou de vente à une date ultérieure à un prix fixé, permettant aux traders de gérer les risques liés aux variations de prix.