Mean Reversion

Qu’est-ce que la Mean Reversion?

La Mean Reversion est une stratégie de trading basée sur l’idée que les prix et les rendements finiront par revenir vers le niveau moyen ou moyen sur une période donnée. L’hypothèse est que les mouvements extrêmes de prix dans n’importe quelle direction sont temporaires, et que le prix reviendra à sa moyenne à long terme.

Caractéristiques clés

• Niveau moyen de prix: La stratégie repose sur le concept de prix « moyen », souvent déterminé par des données historiques ou des indicateurs techniques comme la moyenne mobile.
• Conditions de surachat et de survente: La stratégie recherche des situations où un actif a dévié trop loin de son prix moyen, ce qui peut indiquer qu’il est suracheté (trop cher) ou survendu (trop bon marché).
• Retour à la moyenne: Les traders s'attendent à ce que le prix revienne au niveau moyen, alors ils tradent dans la direction opposée au mouvement du prix.

Comment cela fonctionne

Les traders utilisant la Mean Reversion identifieront le prix moyen d’un actif sur une certaine période (comme la moyenne mobile sur 50 jours) et rechercheront des cas où le prix s’est trop éloigné de cette moyenne. Si le prix devient trop élevé, ils peuvent vendre à découvert, en s'attendant à ce qu'il redescende vers la moyenne. Si le prix devient trop bas, ils peuvent acheter, en espérant qu’il monte à nouveau vers la moyenne.

Exemple

Supposons qu'une action soit généralement échangée autour de 100 $, mais qu’elle ait atteint 120 $ au cours de la semaine dernière. Un trader utilisant la Mean Reversion pourrait penser que le prix est « trop élevé » et s’attendre à ce qu’il revienne à la moyenne de 100 $, il pourrait donc prendre une position de vente à découvert. À l’inverse, si l’action chute à 80 $, il pourrait acheter, en pariant qu’elle remontera à 100 $.

Avantages

• Profit lors de la correction des prix: Les traders peuvent réaliser un profit lorsque les prix reviennent à leur moyenne historique après s’en être trop éloignés.
• Stratégie simplifiée: Les stratégies de Mean Reversion reposent souvent sur des indicateurs techniques clairs, ce qui les rend relativement faciles à suivre.
• Utile dans les marchés latéraux: Cette stratégie fonctionne mieux dans des marchés qui ne montrent pas de tendances fortes mais se déplacent plutôt dans une fourchette.

Risques

• Renversements de tendance: Si le prix de l’actif dépasse sa plage historique (en raison de facteurs fondamentaux), il se peut qu’il ne revienne pas à la moyenne, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
• Bruit du marché: Les petites fluctuations de prix temporaires peuvent signaler de fausses opportunités, poussant les traders à entrer dans des transactions qui ne fonctionnent pas.
• Pas adapté aux marchés en tendance: Sur les marchés en tendance, les prix peuvent continuer à s’éloigner de la moyenne, ce qui peut échouer pour les stratégies de Mean Reversion.

En résumé

La Mean Reversion repose sur l’idée que les prix des actifs reviendront éventuellement à leur moyenne à long terme. Les traders utilisent cette stratégie pour tirer parti des mouvements extrêmes des prix en pariant que le prix reviendra à son niveau « normal ». Cependant, il est important de rester prudent face à des tendances fortes ou à des changements fondamentaux qui pourraient perturber ce schéma.