Swaps (Derivatives)

Qu'est-ce que les swaps (dans le cadre des dérivés)?

Un swap est un contrat financier où deux parties acceptent d'échanger des flux de trésorerie ou des actifs à intervalles spécifiés sur une période donnée. Dans le contexte des dérivés, les swaps sont généralement utilisés pour couvrir un risque ou spéculer sur les changements d'actifs sous-jacents. Les types de swaps les plus courants incluent les swaps de taux d'intérêt (où les parties échangent des paiements fixes contre des paiements variables) et les swaps de devises (où des paiements sont échangés dans différentes devises). Les swaps sont généralement des contrats de gré à gré (OTC), ce qui signifie qu'ils sont négociés directement entre les parties plutôt que sur une bourse.

Comment cela fonctionne

• Une partie peut accepter de payer un taux d'intérêt fixe sur un montant notionnel, tandis que l'autre accepte de payer un taux variable, qui change en fonction des conditions du marché.
• Les deux parties échangent ces paiements en fonction des termes du swap, tels que la durée et la fréquence des paiements.
• Les types de swaps courants incluent les swaps de taux d'intérêt, les swaps de matières premières et les swaps de devises.

Exemple

Swap de taux d'intérêt: Imaginons que la Partie A ait un prêt avec un taux d'intérêt variable, et que la Partie B ait un prêt avec un taux d'intérêt fixe. Ils concluent un swap dans lequel la Partie A accepte de payer à la Partie B un taux d'intérêt fixe, et la Partie B paie à la Partie A le taux d'intérêt variable. Cela permet à la Partie A de stabiliser ses paiements tandis que la Partie B peut bénéficier des fluctuations du taux variable.

Pourquoi cela compte

• Les swaps permettent aux entreprises et aux investisseurs de gérer les risques, en particulier en relation avec les taux d'intérêt, les matières premières ou les devises.
• Ils sont souvent utilisés par les institutions pour se couvrir contre les changements du marché ou pour spéculer sur les mouvements futurs des prix.

En résumé

les swaps pour dérivés sont des accords où les parties échangent des flux de trésorerie basés sur la performance des actifs sous-jacents, aidant à gérer les risques ou à s'exposer à différents mouvements du marché.